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实时选股的收益率具体是什么含义
发布于 2 年前 作者 13450295108 1058 次浏览 来自 问答

实时选股的收益率具体是什么含义?

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实时选股收益率分为资本收益率与股票收益率,根据各公司的财务数据 计算资本收益率(ROC)和股票收益率(EY):

ROC=EBIT/(净营运资本+固定资产) 其中,EBIT为息税前利润,采用过去半年滚动形式计算;净营运资本=应收账款+其他应收款+预付账款+存货-无息流动负债。

EY=EBIT/(总市值+带息负债+其他权益工具+少数股东权益)

财务数据是根据上市公司最新财务报告的合并报表数据,对股票池中股票提取或计算:应收账款、其他应收款、预付账款、存货、无息流动负债、固定资产、其他权益工具、带息债务、少数股东权益、总市值,同时也对数据缺失的股票进行处理

PS. 神奇公式的核心思想就是“用便宜的价格买优质的公司”,用股票收益率衡量是否便宜,用资本收益率衡量是否优质,结合两个指标选出“质优价低”的股票进行投资。

资产收益率的排名看不懂,为什么排在前面的都是负的,不是应该资产收益率越高排名越靠前吗?

@毫厘 这里的资本收益率为负值,不是分子上EBIT为负,而是分母部分为负值。分子为负值是会被剔除的。分母是由净营运资本、净固定资产构成,分母为负值是净运营资本为负值,比绝对值大于净固定资产造成的(经营活动所必需的如土地、厂房和设备的固定资产一般是正值)。而净运营资本表示一家公司必须为应收账款和存货支付资金(不包括从事经营活动不需要的多余现金),同时不需对应付账款支付资金(因为应付账款实际上是一种无息贷款)(流动负债里不包括短期有息债务)。对此在“神奇公式”版面里最后有公式解构:净营运资本=应收账款 + 其他应收款 + 预付账款 + 存货 - 无息流动负债。所以当分母为负的时候说明了公司的无息流动负债较高。而无息流动负债较高的企业面临较大的短期偿债压力,但是占用的资金成本低,也就是用于带来利润的资本更多是无息借款(应付账款、预收账款等),说明了这类公司相对于上游供应商的议价能力高,产品供不应求,下游客户愿意提前付款,最终使得公司经营的成本更低(不需要消耗资本,不需要有利息的借钱就能经营好企业),这些都符合了一家好公司的特质。

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